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用股指期货与融资融券来“混搭”周期非周期指数

来源: 发布时间:2019-03-19 15:24:26  

  股指期货的呈现,为投资者提供了空头市场中的资产设置装备摆设东西。基于周期/非周期指数的ETF产物联合伙指期货则为种种资产设置装备摆设计谋提供双向市场下的投资时机。由于周期/非周期指数是基于市场合有行业分别要领中收益率差别最大的一对指数,而现在上市的沪深300指数期货曾经可以作为复制市场团体走势的东西,这就意味着,在两个指数中,倘使预期周期指数的体现将凌驾市场指数(岂论此时市场团体是向上或向下趋向),则可以买入周期指数的ETF产物,同时卖出沪深300指数期货合约,如许,岂论市场指数朝何偏向颠簸,投资者都可以稳固地得到周期指数逾越沪深300指数体现的逾额收益。同理,这个计谋也可以复制到非周期指数ETF的使用上。
  之前我们体系先容了什么是周期指数与非周期指数,以及这一对指数在A股行业轮动工夫的设置装备摆设功效。投资者都晓得,上证周期和非周期指数的成份股均在上海证券生意业务所上市,成份股数目为50只和100只。因而,国信证券指出,该对指数十分得当开辟为ETF产物,其使用方法也多种多样,乃至于股指期货与融资融券生意业务也可以席卷此中。
  因而,运用上证周期指数和非周期指数所构建的指数基金,将成为一组带有浩繁计谋和遍及使用空间的指数产物。基于如许一对指数产物,最直观的使用结果是,投资者可以凭据对周期和非周期行业的果断,在最短的工夫内完成对周期性行业和非周期性行业的设置装备摆设,无须举行庞大的组合办理并蒙受选股招致的时机本钱和股票生意业务中所必须的较高的打击本钱和生意业务本钱。
  随着融资融券的开闸,基于融资融券的投资计谋也渐渐为投资者所担当。现在,融券的标的仅限于股票,即投资者只能融入股票举行操纵。以后,要是ETF也可以或许成为融券的标的物,联合融资融券,周期/非周期的ETF产物会有更辽阔的使用空间。好比,假定投资者预期周期类行业下跌,就可以向恒久持有者融入周期ETF在二级市场卖出;为了获取更大的逾额收益,投资者还可以同时买入非周期ETF。当两只ETF的价差凌驾生意业务本钱和融券本钱时投资者即可赢利告终。在这个计谋中,最紧张的是对周期/非周期行业的预期,这个果断构成的缘故原由许多,比方根本面变革、高权重行业要素、权重股突发变乱技能阐发、客观果断、量化阐发等。要素越多,投资者举动越多样化,对产物活泼越有利。
 

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