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2018年财险市场 强者恒强 弱者不弱

来源: 发布时间:2019-05-21 14:26:35  

□记者 张爽

2018年,财产险行业保费收入的稳步增长没能阻挡住净利润的下降。根据《中国保险报》统计的85家财产险公司的年报数据,2018年,85

家财产险公司的净利润约为315亿元,同比下降22.08%。其中,48家公司实现盈利,37家公司出现亏损。在承保利润方面,只有21家公司实现了主要险种的承保盈利。

净利润受所得税影响明显

从市场集中度来看,2018年财产险行业的“马太效应”仍然在继续。保费收入排在前十位的财险公司为:人保财险、平安产险、太保产险、国寿财险、大地保险、中华财险、阳光产险、太平财险、天安财险和华安财险,合计实现保费收入接近万亿元,市场占比达到86%;净利润占比约为115%,超过行业整体净利润。其中,9家公司在2018年都实现了盈利,只有华安财险出现了亏损。

如果把“老三家”人保财险、平安产险和太保产险的数据单独提取出来,“强者恒强”的特点将更加明显。3家公司合计保费收入的市场份额超过64%,合计净利润为331.01亿元,也就是说,如果不计算这3家公司的净利润,剩余82家财产险公司将呈现整体亏损。

尽管在绝对值上占有明显优势,但这10家公司中,只有天安财险实现了净利润的同比增长,其余9家公司的净利润均较2017年有明显下降。

“老三家”净利润下降幅度最大的是人保财险,同比下降了17.3%。平安产险、太保产险净利润分别下降8.2%、6.9%。后7家公司中,净利润下降幅度最大的是华安财险,从2017年盈利0.42亿元到2018年亏损2.32亿元。其次是国寿财险,其净利润较2017年同比下降85.06%。

仔细分析可以发现,这些公司净利润下降一方面受到公允价值收益变动的影响,另一方面则与财险市场竞争加剧有关,大部分公司的赔付支出、手续费和佣金支出均高于保费增速。比如华安财险保费收入增速为7%,赔付支出上涨了30%,前五大险种的承保利润同比下降106%;国寿财险保费收入增速为4%,赔付支出上涨了16%,前五大险种的承保利润同比下降超过60%,其中商业车险在2017年承保亏损0.53亿元,到2018年亏损金额扩大到6.63亿元,增加了11倍之多。

影响公司净利润下降的另一个重要原因与所得税费用上涨有关。净利润下降的平安产险和太保产险,其税前利润均是同比正增长,分别为3.3%和9.0%。同时,部分公司税前利润的降幅也都小于税后利润,比如阳光产险的利润总额同比下降13.6%,但税后净利润降幅达到48.87%,其所得税费用增加了5.6倍。

与之形成鲜明对比的是天安财险。2018年,天安财险净利润同比增长了52.59%。但如果从税前利润来看,天安财险的利润总额事实上是同比下降的,降幅为73.52%,而由于所得税费用也下降了90%,导致净利润反而出现了增长。

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